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第一章 引言1

福岛第一核电站核泄漏3

伯根布鲁斯威格公司对PharMerica的并购6

伦敦同业拆借利率与外币操纵丑闻8

全球变暖10

结语12

第一部分17

第二章 SP/A理论：关注三种重要情绪17

风险管理的一则小故事18

风险心理学21

三大重要情绪22

高风险方案与低风险方案25

评估SP/A的相关情绪：风险管理者有不同吗26

估值心理27

结语31

第三章 前景理论：收益、损失与框架效应32

损失厌恶33

基于环境的不同风险态度35

框架效应与并发决策37

准享乐编辑理论：对前期收益和损失的框架效应38

概率大小40

构成前景理论基础的心理学原则42

下注金额与个体差异44

讨厌失败：对确定损失的厌恶45

结语47

第四章 偏差与风险48

可得性偏差49

感知风险51

代表性54

乐观主义56

过度自信57

确认偏误58

群体思维59

控制错觉61

贝叶斯法则缺失62

结语63

第五章 个性与风险64

风险管理类型65

杰夫·贝佐斯：企业家66

乐观主义与企业风险承担67

个性维度68

个性与SP/A理论的三种重要情绪70

损失厌恶，SP/A理论与风险承担71

用于探求风险管理类型的调查问题72

结语74

第六章 流程、陷阱与文化75

流程与文化76

2014年的埃博拉疫情78

在陷阱与流程方面的关键性问题81

风险管理结构与文化82

卡普兰-麦克斯风险类型框架84

激励措施与风险承担88

结语91

第二部分95

第七章 明斯基、金融不稳定假说与风险管理95

狂热和荷尔蒙96

杠杆97

边缘金融98

庞氏融资99

金融创新和资产价值102

新时代的思维方式104

监管失败105

金融机构和金融市场挤兑107

大而不能倒108

明斯基的政策建议109

结语113

第八章 瑞银集团与美林证券的期望陷阱114

瑞银集团115

美林证券121

结语127

第九章 标准普尔与穆迪的欺诈问题128

评级公司：历史与现在129

标准普尔的操作框架131

竞次现象出现132

标准普尔结构性金融部门的决策流程133

住房抵押贷款支持证券和债务抵押债券评级中的调整、限制和延迟134

穆迪出现了类似情形137

心理和竞争竞价139

心理与欺诈140

结语142

第十章 房利美、房地美和美国国际集团陷入群体思维143

房利美和房地美的基本情况143

决策与结果：住房泡沫期的政府资助企业145

美国国际集团的基本情况151

决策与后果：房地产泡沫期的美国国际集团152

结语156

第十一章 苏格兰皇家银行、富通银行与荷兰银行遭遇赢者诅咒158

荷兰银行的基本情况及其对苏格兰皇家银行的吸引力159

追逐的快感160

收购过后的苏格兰皇家银行162

英国金融服务管理局对苏格兰皇家银行的风险管理163

激素与男性竞争170

收购与男性竞争170

结语174

第十二章 系统性风险的行为因素175

测量金融机构的系统性风险176

对情绪的测量178

其他情绪指标181

随着兴奋变化的情绪和系统性风险轨迹184

2008年、2009年的情绪与系统性风险188

结语191

第十三章 金融监管与心理学193

监管思路的转变194

资产、负债和理论中的风险价值195

资产、负债与风险价值实践197

《巴塞尔协议》的启示200

复杂性与既得利益202

快速节俭启发式203

监管金融机构的快速节俭启发式205

结语208

第十四章 欺诈风险、麦道夫和美国证券交易委员会209

《巴伦周刊》刊登麦道夫的故事210

可转换价差套利策略211

费尔菲尔德哨兵基金212

麦道夫如何回应这些问题？216

麦道夫和美国证券交易委员会218

美国证券交易委员会文化问题223

结语225

第十五章 风险、收益和个股226

规范金融227

对冲基金研讨会上的分歧228

从15年实验数据得出的总体结论231

对预期收益和感知风险的判断：代表性和情绪反应234

贝克-伍格勒情绪236

对综合方法的思考240

结语241

第十六章 心理学如何击垮全球曼氏金融242

全球曼氏金融：风险管理失败的一个案例243

令人震惊的斯坦利·米尔格兰姆实验248

全球曼氏金融的群体思维250

激素和自我控制250

风险选择、个体差异、结构和文化252

结语252

第十七章 摩根大通“伦敦鲸”事件：风险管理溃败253

首席投资办公室的交易254

复杂目标出台257

疯狂的艾娜260

突破限额263

歪曲统计隐藏损失265

美国货币监理署267

结语267

第十八章 风险管理概况：爱迪生联合电气公司、英国石油公司和矿产资源管理服务局269

爱迪生联合电气公司的风险管理270

爱迪生联合电气公司对飓风桑迪的响应271

英国石油公司及其文化274

阿拉斯加漏油事件275

得克萨斯城的爆炸277

马科多油井278

爆炸事故和华盛顿的反应279

细节决定成败：测试280

美国海洋能源管理、监督和执行局283

结语285

第十九章 西南航空公司、通用汽车和监管机构之间的信息共享问题286

西南航空公司做得很好287

航空公司的大错误289

通用汽车选错了点火开关292

通用汽车对点火开关缺陷的内部应对举措295

通用汽车的公司文化和巴拉的证词297

与美国国家公路交通安全管理局的相互影响298

结语300

第二十章 结论301

埃博拉疫情和世界卫生组织：该做的与不该做的302

瑞银集团、《巴塞尔协议》和全球金融危机：该做的与不该做的303

金融部门的群体思维：该做的与不该做的304

房利美和摩根大通：该做的与不该做的306

东京电力公司、英国石油公司和苏格兰皇家银行：该做的与不该做的307

金融不稳定假说：该做的与不该做的309

结语309

附录A对SP/A理论的深入剖析311

附录B对前景理论的深入剖析331

附录C对SP/A理论和前景理论的整合347

附录D对启发式方法与偏见的深入剖析369

附录E组织风险的规范模型392

附录F对金融不稳定假说建模401

附录G对情绪的实证测算407

附录H发现倒闭银行的规范模型412

附录I金融不稳定假说：中国和欧洲的事例414

注释420