图书介绍
私募股权投资对上市公司治理机制的影响及价值创造效应研究PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 徐子尧著 著
- 出版社： 北京：经济科学出版社
- ISBN：9787514162264
- 出版时间：2016
- 标注页数：234页
- 文件大小：26MB
- 文件页数：244页
- 主题词：股权－投资基金－影响－上市公司－企业管理－研究－中国
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图书目录
理论篇3
1导论3
1.1 研究背景与研究意义3
1.1.1 研究背景3
1.1.2 研究意义5
1.2 研究内容与研究思路7
1.2.1 研究内容7
1.2.2 研究思路9
1.3 研究创新与不足10
1.3.1 研究创新10
1.3.2 研究不足11
2私募股权投资概述12
2.1 私募股权投资的内涵12
2.2 私募股权投资的起源与发展13
2.3 私募股权投资基金的组织形式及运作程序16
2.3.1 私募股权投资基金的组织形式16
2.3.2 私募股权投资基金的运作程序17
3理论基础与文献述评20
3.1 公司治理的两类基本问题20
3.1.1 代理问题20
3.1.2 剥夺问题21
3.2 现代公司中的委托代理问题22
3.2.1 现代企业制度的组织形式22
3.2.2 股东积极主义24
3.3 私募股权投资与公司治理的关系26
3.3.1 私募股权投资基金的契约安排特点27
3.3.2 私募股权投资基金的激励约束机制28
3.3.3 私募股权投资参与公司治理的对策30
3.4 国内外研究文献综述31
3.4.1 私募股权投资基金的组织形式与运作方式31
3.4.2 私募股权投资基金的融资策略与投资特征33
3.4.3 私募股权投资基金治理决策及其对被投资公司价值的影响34
3.4.4 研究简评37
实证篇41
4私募股权投资对董事会的变革及其价值创造效应41
4.1 文献回顾与理论分析42
4.1.1 私募股权投资与董事会变革42
4.1.2 私募股权投资与公司绩效43
4.1.3 董事会特征与公司绩效44
4.2 研究设计46
4.2.1 样本来源及数据处理46
4.2.2 研究模型的设定47
4.3 实证结果与分析49
4.3.1 描述性统计49
4.3.2 基本模型回归结果分析51
4.3.3 考虑董事会特征差异的综合模型52
4.4 研究结论与启示55
5私募股权投资对公司过度投资行为的影响57
5.1 文献回顾与研究假设57
5.1.1 过度投资与自由现金流57
5.1.2 私募股权投资与公司投资行为58
5.1.3 私募股权基金的特征和过度投资行为59
5.2 研究设计60
5.2.1 样本与数据60
5.2.2 研究模型的设定60
5.3 实证结果与分析63
5.3.1 描述性统计63
5.3.2 回归结果分析65
5.4 研究结论与启示70
6私募股权投资对公司盈余管理行为的影响71
6.1 理论分析与研究假设72
6.1.1 私募股权投资与盈余管理72
6.1.2 私募股权投资、应计盈余管理与真实盈余管理74
6.1.3 私募股权投资特征与盈余管理75
6.2 研究设计77
6.2.1 样本和数据77
6.2.2 应计盈余管理程度的估计79
6.2.3 真实盈余管理程度的估计80
6.2.4 回归模型构建82
6.3 盈余管理程度的检验83
6.4 实证结果与分析86
6.4.1 描述性统计86
6.4.2 回归结果分析88
6.5 研究结论与启示96
7公司型私募股权投资对公司的价值创造效应97
7.1 理论分析与文献综述98
7.2 研究设计101
7.2.1 样本选择与数据来源101
7.2.2 模型设定102
7.3 实证结果与分析106
7.3.1 描述性统计106
7.3.2 CVC支持是否会给新创企业带来价值增值108
7.3.3 CVC中的战略协同效应是否会给新创企业带来价值增值110
7.4 研究结论与启示111
案例篇117
8案例分析1——“美国新桥”投资“深发展”117
8.1 案例概述117
8.1.1 投资背景117
8.1.2 投资过程118
8.2 “美国新桥”投资期间“深发展”的公司价值120
8.2.1 基于随机前沿利润效率的分析120
8.2.2 基于财务数据的分析124
8.3 “美国新桥”退出后“深发展”的公司价值127
8.3.1 基于经营绩效的分析127
8.3.2 基于财富效应的分析132
8.4 案例总结135
9案例分析2——“深创投”投资“开元控股”137
9.1 案例概述137
9.1.1 投资背景137
9.1.2 投资过程140
9.2 投资对公司价值的影响：基于财务指标法的分析144
9.3 投资对公司价值的影响：基于事件研究法的分析154
9.3.1 用CAR法衡量短期市场反应155
9.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应158
9.4 “深创投”投资回报分析160
9.5 案例总结162
10案例分析3——“新宏远创”投资“四川美丰”164
10.1 案例概述164
10.1.1 投资背景164
10.1.2 投资过程165
10.2 投资对公司价值的影响：基于财务指标法的分析166
10.3 投资对公司价值的影响：基于事件研究法的分析172
10.3.1 用CAR法衡量短期市场反应172
10.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应174
10.4 “新宏远创”投资回报分析175
10.5 案例总结177
11案例分析4——“合肥风投”投资“广济药业”179
11.1 案例概述179
11.1.1 投资背景179
11.1.2 投资过程180
11.2 投资对公司价值的影响：基于财务指标法的分析181
11.2.1 动态分析法182
11.2.2 比较分析法188
11.3 投资对公司价值的影响：基于事件研究法的分析199
11.3.1 用CAR法衡量短期市场反应199
11.3.2 用BHAR法衡量长期市场反应202
11.4 “合肥风投”投资回报分析204
11.5 案例总结206
12结论与启示207
12.1 研究结论207
12.2 构建私募股权投资的制度保障体系211
12.2.1 健全相应的法律法规和政策制度211
12.2.2 建立有效的监管体制212
12.3 培育私募股权投资的发展环境213
12.3.1 拓展私募股权投资资金来源渠道213
12.3.2 丰富私募股权投资对象214
12.3.3 完善私募股权投资退出机制215
12.4 发挥私募股权投资的良好作用215
参考文献218
后记234