图书介绍
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- 史代敏著 著
- 出版社： 成都：西南财经大学出版社
- ISBN：7810880276
- 出版时间：2003
- 标注页数：249页
- 文件大小：10MB
- 文件页数：280页
- 主题词：
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图书目录
1.股票市场波动与效率的一般分析1
1.1 股票市场波动及其形成机理1
1.1.1 股票市场波动的概念界定1
1.1.2 股票市场波动的形成机理4
1.1.3 股票市场波动与风险11
1.2 股价波动与市场效率17
1.2.1 股票市场效率17
1.2.2 股价波动与市场效率的关联22
1.3 股票市场波动的刻画和度量25
1.3.1 研究股票市场波动的基本变量25
1.3.2 波动性测度方法及评价29
1.3.3 波动性测度方法的扩展31
2.股票市场波动的基本统计分析33
2.1 股票市场波动的基本特征33
2.1.1 市场波动的总体状况33
2.1.2 市场波动的特征36
2.2 沪深股票市场波动的关联性39
2.2.1 波动关联性的分析方法——协整41
2.2.2 股价指数波动的平稳性与单整性检验43
2.2.3 沪深股价指数的协整性检验50
2.2.4 结论54
2.3 收益率波动的基本统计分析55
2.3.1 收益率波动的基本统计特征55
2.3.2 收益率序列的自相关性60
2.3.3 收益率序列的平稳性与正态性64
3.1 波动聚集的ARCH模型族刻画70
3.1.1 ARCH模型与股价波动的聚集性70
3.股票市场波动的聚集性70
3.1.2 外部冲击影响的持续性与GARCH模型73
3.1.3 刻画股价波动的其他衍生ARCH模型76
3.1.4 简要评价78
3.2 股票市场波动聚集性实证80
3.2.1 样本数据及其特征81
3.2.2 波动的ARCH效应83
3.2.3 沪深两市波动聚集性比较88
3.2.4 结论92
3.3.1 波动非对称性的设定检验94
3.3 股票市场波动的非对称性94
3.3.2 波动非对称性的ARCH检验95
4.股票市场波动的风险结构98
4.1 波动的系统风险与非系统风险98
4.1.1 系统风险与非系统风险的理论分析98
4.1.2 组合投资与风险分散102
4.2 风险结构实证分析106
4.2.1 组合规模与风险分散效果：基于ARCH的分析106
4.2.2 市场风险结构动态分析112
4.3 个股波动系统风险的变化特征116
4.3.1 β系数及其理论背景116
4.3.2 β系数的稳定性118
4.3.3 实证分析120
5.股票市场波动的影响因素分析124
5.1 市场波动的影响因素的一般分析124
5.1.1 市场波动的内部因素：参与主体的行为模式125
5.1.2 市场波动的外部因素：宏观经济变量及其他133
5.2 上市公司整体业绩变化与市场波动136
5.2.1 业绩变化与股价波动的理论分析136
5.2.2 上市公司整体业绩的变化状况138
5.2.3 相关性实证研究139
5.3 羊群行为与市场波动144
5.3.1 对“厚尾”分布的理论解释：羊群行为144
5.3.2 羊群行为的类型及其产生原因147
5.3.3 羊群行为与市场波动的实证研究149
5.4 市场波动的政策影响效应158
5.4.1 政策因素影响股市波动的显著性159
5.4.2 政策影响的干预模型分析165
5.5 宏观经济变量变化与市场波动171
5.5.1 对已有实证研究的述评171
5.5.2 变量与数据172
5.5.3 研究方法174
5.5.4 因果关系实证检验177
5.5.5 结论181
附录 政策影响股市的干预模型估计：SAS输出结果184
6.股票市场波动对效率的影响189
6.1 市场效率检验的方法论189
6.1.1 股价波动对过去信息的反应：检验弱有效190
6.1.2 股价波动对公开信息的反应：检验半强有效195
6.1.3 股价波动对内幕信息的反应：检验强有效199
6.2 基于ARCH的股价波动可预测性200
6.2.1 模型设定200
6.2.2 实证检验202
6.2.3 结论与评价203
6.3 股票市场波动的周内效应204
6.3.1 概述205
6.3.2 周内效应存在性检验207
6.3.3 周内效应的结构209
6.3.4 结论与评价212
6.4 专业投资者对股价波动的预测能力214
6.4.1 投资绩效测评215
6.4.2 从基金投资绩效看市场效率221
6.4.3 结论224
6.5 股票市场低效率的原因分析225
6.5.1 影响股票市场效率的主要因素225
6.5.2 市场结构的缺陷228
6.5.3 市场运行环境的缺陷230
6.6 提高市场效率的几点思考234
6.6.1 以优化资源配置为导向定位市场功能234
6.6.2 进一步规范信息的生成和传递236
6.6.3 适时推出股指期货和卖空机制237
参考文献240
后记248