金融经济学原理PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

金融经济学原理PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第1章 基础理论1

1.1 市场经济的基本构成1

1.1.1 市场1

1.1.2 状态空间2

1.1.3 经济体2

1.2 流动性财务预算8

1.3 最优选择问题10

1.4 无套利与正线性定价法则13

1.5 市场均衡14

1.6 市场配置的有效性15

1.7 代表性投资者经济及汇总问题17

1.8 信息市场均衡19

1.8.1 信息汇总器——价格20

1.8.2 交易量与严格理性预期均衡24

1.8.3 有效市场假说25

1.8.4 信息操纵与有效市场假设27

1.9 后述28

第2章 无套利定价原理29

2.1 基本定理29

2.2 衍生证券定价33

2.2.1 看跌－看涨期权平价33

2.2.2 期权价格信息含量（1）34

2.2.3 远期合约与期货价格35

2.2.4 看跌－看涨－期货平价37

2.2.5 期权价格信息含量（2）38

2.2.6 期权定价：单期模型39

2.3 CRR二叉树模型42

2.3.1 模型设定42

2.3.2 CRR二叉树期权定价公式42

2.3.3 期权价格的Laplace逆变换表示43

2.3.4 连续时间极限：Black-Scholes公式44

2.3.5 期权定价与状态价格46

2.3.6 逆推法47

2.3.7 美式期权49

2.4 Ho-Lee利率期限模型51

2.4.1 收益率曲线与预期假说51

2.4.2 长短期利率平价关系52

2.4.3 预期假说的实证检验54

2.4.4 Ho-Lee模型设置54

2.4.5 无套利债券定价模型56

2.4.6 无风险利率57

2.4.7 收益率曲线57

2.4.8 远期利率58

2.4.9 基于远期利率的预期假说58

2.4.10 基于利率的或有权益59

2.5 APT资产定价模型60

2.6 无套利线性β模型61

2.7 后述63

第3章 风险评估与风险度量64

3.1 Stone风险测度64

3.2 风险测度公理化表示65

3.3 看跌风险与在险价值66

3.3.1 VaR66

3.3.2 C-VaR68

3.4 风险厌恶与风险溢价70

3.4.1 Arrow-Pratt局部绝对风险厌恶71

3.4.2 Arrow-Pratt局部相对风险厌恶71

3.4.3 局部与全局风险厌恶72

3.5 看跌风险与保险溢价74

3.6 随机占优与风险测度75

3.6.1 一阶随机占优与VaR76

3.6.2 一阶随机占优与期望效用决策76

3.6.3 二阶随机占优与C-VaR78

3.6.4 二阶随机占优与期望效用决策80

3.7 同期望差异82

3.8 后述84

第4章 风险管理与组合投资85

4.1 期望效用投资者的投资选择问题85

4.1.1 风险厌恶与投资85

4.1.2 财富效应86

4.1.3 风险效应87

4.2 MPS风险厌恶与组合投资89

4.2.1 均值方差分析89

4.2.2 投资组合选择91

4.2.3 风险投资有效边界91

4.2.4 Black分离定理92

4.2.5 风险分解及风险收益关系93

4.2.6 具有无风险资产下的有效边界95

4.2.7 Tobin两基金分离定理96

4.2.8 无套利原理与HJ上界96

4.2.9 要素收益率与最短长度投资组合98

4.2.10 正交分解定理100

4.3 后述102

第5章 MPS风险厌恶与均衡CAPM103

5.1 市场结构103

5.2 市场组合与CAPM的推导104

5.3 CAPM与多因素模型105

5.4 CAPM与或有权益定价106

5.4.1 CRR二叉树期权模型与CAPM107

5.4.2 源自CAPM的多叉树期权模型108

5.4.3 源自CAPM的对数正态期权定价109

5.5 投资者偏好与股权溢价之谜112

5.6 CAPM述评113

5.6.1 椭圆分布与CAPM113

5.6.2 股权溢价之谜与CAPM114

5.6.3 期权定价与CAPM114

5.6.4 APT与CAPM114

5.6.5 关于CAPM的实证结果116

5.7 后述117

第6章 递归效用偏好118

6.1 无套利市场118

6.2 投资者偏好121

6.2.1 短视投资者121

6.2.2 跨期递归效用121

6.2.3 时间偏好与跨期替代率125

6.2.4 跨期风险厌恶127

6.2.5 对待不确定性辨清时刻的态度128

6.2.6 信息偏好132

6.3 后述134

第7章 短视MPS风险厌恶投资者经济135

7.1 投资组合选择135

7.2 I-CAPM136

7.3 利率与市场组合138

7.3.1 短视代表性投资者经济139

7.3.2 幂效用函数140

7.3.3 股权溢价之谜：重新审视141

7.3.4 无风险利率之谜141

7.3.5 W-CAPM与I-CAPM的等价性142

7.3.6 Kreps-Porteus期望效用143

7.4 检验I-CAPM144

7.5 I-CAPM的应用144

7.6 后述145

第8章 递归效用与交易策略146

8.1 序贯选择问题146

8.2 动态一致性及最优交易策略148

8.3 动态规划149

8.3.1 有限限期投资者的选择150

8.3.2 Markov环境下的交易策略156

8.4 MPS风险厌恶与影子有效边界162

8.4.1 风险分解163

8.4.2 基金分离165

8.4.3 小结165

8.5 后述166

第9章 递归效用与均衡定价167

9.1 MPS风险厌恶与影子-CAPM167

9.1.1 同质影子价格167

9.1.2 异质影子价格168

9.1.3 代表性个体经济影子-CAPM170

9.1.4 影子-CAPM与条件CAPM171

9.2 跨期递归均衡定价模型172

9.2.1 影子价格与市盈率172

9.2.2 市场波动性173

9.2.3 短期利率175

9.2.4 跨期定价模型176

9.2.5 C-CAPM与EZ模型177

9.3 后述177

第10章 金融衍生品定价178

10.1 定价模式178

10.2 远期矩母函数179

10.3 利率期限结构181

10.3.1 双因子模型181

10.3.2 多因子模型186

10.3.3 债券期权189

10.4 股指期权191

10.4.1 二项分布模型192

10.4.2 多项分布模型193

10.4.3 离散时间Black-Scholes模型194

10.4.4 介中期权定价模型195

10.4.5 风险中性矩母函数的辨识198

10.4.6 波动率微笑现象201

10.4.7 介中期权模型检验203

10.5 后述203

附录A 概率空间205

A.1 信息域流205

A.2 概率205

A.3 随机变量206

A.3.1 累积分布函数与概率密度函数206

A.3.2 期望与条件期望207

A.3.3 独立性209

A.3.4 特征函数209

A.3.5 Lp-空间210

A.4 离散随机过程210

A.4.1 收敛性210

A.4.2 Markov过程与Markov链212

A.4.3 Markov不确定性213

附录B 实分析214

B.1 向量空间214

B.2 度量空间215

B.3 赋范向量空间216

B.4 Hilbert空间217

B.5 Riesz表示定理217

B.6 超平面分离定理218

B.7 压缩映射定理219

B.8 Schwartz广义函数220

B.8.1 S（R）的子空间LP（R）221

B.8.2 Dirac函数221

B.8.3 广义导数222

B.8.4 高阶广义导数222

附录C 最优化问题223

C.1 Weierstrass定理223

C.2 唯一性224

C.3 Kuhn-Tucker定理225

C.4 包络定理226

附录D 双边Laplace变换228

D.1 定义228

D.2 Laplace反演定理229

D.3 L｛·｝与L-1｛·｝229

D.4 广义函数的Laplace变换230

D.5 常见分布函数及其特征函数231

参考文献233