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上篇概况篇3

第一章 2012年中国私募股权投资行业总体发展状况3

第一节 2012年中国创业投资及私募股权投资基金募集情况分析3

一、VC/PE基金募资规模分析3

二、VC/PE基金币种分析4

三、VC/PE基金类型分析7

四、VC/PE基金募资规模分析9

五、VC/PE基金募资渠道分析11

第二节 2012年资本市场及投资市场环境整体分析18

一、VC/PE市场运作总体概述18

二、资本市场景气度下降原因分析19

第三节 2012年中国创业投资情况分析21

一、VC市场投资规模分析21

二、VC市场投资行业分析24

三、VC市场投资阶段分析27

四、VC市场投资轮次分析28

五、VC市场投资地域分析30

六、VC市场投资币种分析32

七、VC市场总结33

第四节 2012年中国私募股权投资情况分析34

一、PE市场投资规模分析34

二、PE市场投资行业分析36

三、PE市场投资类型分析39

四、PE市场投资阶段分析40

五、PE市场投资地区分析42

六、PE市场投资币种分析44

七、PE市场总结45

第五节 2012年中国私募股权投资回报情况分析46

一、VC/PE背景IPO总体情况分析46

二、VC/PE背景IPO地点分布47

三、VC/PE机构IPO退出回报分析48

四、VC/PE机构IPO退出按行业分析50

五、并购退出分析53

六、其他退出渠道分析53

第六节 2012年PENC投资机构排名及重点案例55

一、CV Awards 2012年度中国最佳创业投资机构TOP5055

二、CV Awards 2012年度中国最佳私募股权投资机构TOP5058

三、CV Awards 2012年度榜单评选标准60

四、VC/PE相关领域重点交易案例66

第二章 中国私募股权投资行业特征及展望72

第一节 2012年VC/PE基金募资特征分析72

一、LP投资趋于谨慎，募资活跃度大幅下滑72

二、个人投资者逐步退场，机构投资者活跃度有所提高73

三、银行募资渠道受限，PE机构加强自有渠道建设75

第二节 2012年VC市场投资特征分析76

一、数量和规模大幅下滑，VC投资市场迅速降温76

二、互联网行业仍然最受创投机构青睐77

三、早期投资占比扩大，投资向上游转移趋势继续79

四、天使投资“机构化”，孵化器、战略投资者纷纷介入早期投资81

第三节 2012年PE市场投资特征分析83

一、PE投资达近年较低水平83

二、传统行业占绝对优势，抗周期性行业投资价值凸显84

三、成长型投资占主流，PIPE类型投资活跃度提高85

四、美股中概股私有化热潮仍在延续，PE积极参与其中87

第四节 2012年VC/PE市场退出特征分析88

一、IPO退出受阻，亟待开辟新退出渠道89

二、并购退出活跃度大幅增长91

三、PE二级市场加速发展92

第五节 2013年LP市场预期与展望94

一、LP市场综述94

二、LP市场预期96

三、LP投资组合调整97

四、未来拟投资基金选择98

五、拟投资基金运作周期101

六、LP投资行业偏好101

七、LP对未来退出前景预期102

八、本土LP市场存在问题及发展趋势104

第六节 2013年GP市场判断与策略调整105

一、投资市盈率及未来预期106

二、GP关注行业及企业107

三、GP投资节奏调整109

四、VC/PE退出回报预期110

五、退出途径选择111

六、GP基金募资计划113

七、基金募资难度判断115

八、基金募资对象与募资渠道116

九、GP团队调整118

十、VC/PE行业政策环境119

中篇 变化篇125

第三章 2012年度新变化之一：新三板125

第一节 背景介绍125

一、发展历程125

二、功能分析128

三、对VC/PE投资市场的意义131

第二节 2012年发展情况134

一、挂牌上市企业情况134

二、挂牌企业定增情况137

第三节 发展趋势140

一、优势分析140

二、存在的问题141

三、扩容对VC/PE市场的影响145

四、未来发展趋势146

第四节 经典案例147

一、成功转板案例：北陆药业147

二、新三板上市案例：科新生物148

第四章 2012年度新变化之二：并购重组150

第一节 背景介绍150

第二节 2012年发展情况154

一、案例规模分析154

二、行业分布分析156

三、退出分析158

第三节 发展趋势159

第四节 经典案例——格林美并购凯力克160

一、案例概述160

二、交易方介绍161

三、VC/PE退出情况162

四、案例点评164

第五章 2012年新变化之三：人民币房地产基金165

第一节 房地产基金市场总体情况165

一、房地产基金迅速发展166

二、行业特征与发展趋势167

第二节 2012年发展情况168

一、设立与募集168

二、投资与项目170

三、主动管理与增值服务172

四、退出业绩172

五、海外情况173

第三节 市场格局分析175

第四节 资产配置分析176

一、国内资产配置情况177

二、个人投资人资产配置情况177

三、社保基金资产配置情况177

四、保险公司资产配置情况178

五、评价机制179

第五节 经典案例——复地景智基金180

一、结构化创新+信托配套181

二、中西部机会+精品住宅181

三、GP管理创造价值182

第六章 2012年度新变化之四：券商与银行直投184

第一节 券商直投公司发展情况184

一、成立情况184

二、投资情况184

三、IPO退出情况186

第二节 券商直投基金发展情况190

一、直投基金加速扩容190

二、政策市场双重驱动券商直投市场化转型192

第三节 商业银行介入PE市场情况194

一、“曲线”设立PE基金194

二、商业银行服务基金募资195

三、“托管+顾问”打造PE产业链197

四、投贷联动互利共赢198

第四节 经典案例——浦发银行PE综合服务方案200

一、方案推出的相关背景200

二、服务方案的特色201

三、搭建PE与成长型企业的桥梁202

第七章 2012年度新变化之五：PE二级市场204

第一节 背景分析204

一、增加流动性，提高变现能力205

二、对投资组合调整、优化205

三、市场潜在规模巨大206

四、催生新业态208

第二节 2012年发展情况208

一、对VC/PE市场的影响210

二、交易特征分析210

三、面临的困难211

第三节 PE基金份额的定价与评估211

一、PE二级市场交易定价与评估特征212

二、PE基金六层综合评估法212

第四节 经典案例——盛世神州北金所挂牌完成第一单214

第八章 2012年度新变化之六：政府引导基金转型FOF216

第一节 背景分析216

一、政府引导基金概述216

二、法律依据217

三、对中国VC/PE行业发展的意义218

第二节 2012年发展情况219

一、成立情况219

二、发起模式221

三、管理模式222

四、投资运作模式224

五、投资限制226

六、退出模式228

第三节 未来趋势预测229

一、存在的问题229

二、市场化发展趋势230

第四节 经典案例——银科创投231

一、机构简介231

二、市场化特征231

三、投资现状232

四、未来发展战略234

第九章 2012年度VC/PE行业政策变化与解读235

第一节 准入与监管235

一、《基金法》修订通过三审，PE基金未入法235

二、证监会积极布局PE监管236

三、发改委加强PE基金备案管理237

第二节 基金募集与监管约束237

一、降低险资PE投资门槛237

二、继续扩大保险资金可投资品种和范围238

三、证监会禁止证券公司代销PE基金产品240

四、银监会叫停PE产品代销业务241

第三节 基金注册与备案241

第四节 基金税收245

一、四层面解读国家合伙企业税收政策245

二、股权转让免税时代终结，多地须缴20％个人所得税249

三、“溢价形成资本公积转增股本征税”还须细分250

第五节 基金投资运作251

一、允许公募基金投资未上市公司股权251

二、推动PE涉足公募业务252

三、推动券商直投业务市场化转型253

四、对赌协议被判无效253

下篇 行业篇257

第十章 消费服务行业投资机会257

第一节 行业发展现状与趋势展望257

一、零售行业257

二、旅游餐饮行业263

三、食品饮料行业267

四、纺织服装行业275

第二节 企业VC/PE融资情况276

一、VC/PE总体融资概况分析276

二、餐饮旅游行业VC/PE融资分析281

三、商业零售行业VC/PE融资分析283

四、食品饮料行业VC/PE融资分析285

五、纺织服装行业VC/PE融资分析286

第三节 企业境内外IPO融资情况288

一、行业总体IPO融资分析288

二、餐饮旅游行业IPO融资分析290

三、商业零售行业IPO融资分析291

四、纺织服装行业IPO融资分析292

五、食品饮料行业IPO融资分析293

第四节 VC/PE机构退出回报情况295

一、IPO市盈率分析295

二、VC/PE投资回报分析296

第五节 行业投资热点分析298

一、婴童行业：仍将是VC/ PE热门投资领域298

二、休闲食品：市场空间巨大，本土企业有望占领更大市场300

三、日化产品：外资巨头当道，本土品牌正步入快速增长期302

第十一章 TMT行业投资机会305

第一节 行业发展现状与趋势展望305

一、发展现状306

二、创新情况312

三、发展趋势及投资趋势314

第二节 企业VC/PE融资情况315

一、投融资现状综述315

二、VC/PE融资规模分析316

第三节 企业境内外I PO及VC/PE机构退出情况327

一、2008—2012年企业IPO融资情况分析327

二、VC/PE机构投资退出及回报分析328

三、退出渠道变化分析329

四、战略投资及并购交易情况分析331

第四节 行业投资热点分析334

一、移动互联领域是不变的关注热点，需与传统产业深度融合334

二、移动支付加速发展中，规模巨大，将迎来爆发点335

三、垂直B2C电商仍具投资价值，电商服务有望成为新热点336

四、三网融合的推进为相关产业链带来投资机会337

五、大数据时代开启，精准营销将是必然趋势338

六、文化产业受高度关注，新媒体迎来发展机遇339

七、位置服务（LBS）探索新商业模式，车联网产业或迎爆发增长340

八、网络游戏市场稳步增长，手机游戏市场值得关注340

九、O2O具有巨大的发展空间，等待做大341

十、互联网与金融融合的时代已来临342

第十二章 医疗健康行业投资机会344

第一节 行业发展现状与趋势展望344

一、医药行业黄金十年发展态势依旧344

二、老龄化、城镇化和新医改是行业成长动力346

三、医药行业投资增长强劲348

第二节 企业VC/PE融资情况350

一、VC/PE融资历史情况分析350

二、VC/PE融资情况分析352

第三节 企业境内外IPO融资情况354

一、境内市场IPO融资分析355

二、境外市场IPO融资分析356

第四节 VC/PE机构退出回报情况357

一、IPO退出分析357

二、并购退出分析358

三、退出回报分析360

第五节 行业投资热点分析361

一、移动医疗（mHealth）投资热潮的兴起361

二、城镇化和新医改带来医疗器械行业投资契机365

三、生物技术药物仍将是医药产业前沿热点369

四、专科医疗投资价值可观372

第六节 经典投资和退出案例377

一、蓝驰创投注资春雨网上医生378

二、千骥创投拟投资上海澳华光电内窥镜379

第十三章 高端制造行业投资机会380

第一节 行业发展现状与趋势展望380

一、通用设备行业380

二、专用设备行业384

三、机械制造业389

第二节 企业VC/PE融资情况393

一、VC/PE融资规模分析393

二、VC/PE融资子行业分析394

三、VC/PE融资币种分析398

四、VC/PE融资地区分析398

五、VC/PE融资性质分析399

六、VC/PE融资企业阶段分析401

第三节 企业境内外I PO融资情况402

第四节 VC/PE机构退出回报情况403

一、IPO退出分析404

二、并购退出分析409

第五节 行业投资热点分析410

一、工程机械：有望见底回暖410

二、农业机械：继续保持较快增长413

三、石化能源设备：发展前景广阔415

四、重型装备：积极调整期，或有并购机会422

五、机床：工业机器人将持续快速发展425

第六节 经典投资及退出案例430

一、三一重工收购普茨迈斯特：PE再次助力中企海外收购430

二、安科瑞登陆创业板：纪源资本账面回报率8.6 6倍431

第十四章 节能环保行业投资机会433

第一节 行业发展现状与趋势展望433

一、行业基本情况433

二、发展趋势与投资机会435

第二节 行业企业VC/PE融资情况437

一、VC/PE融资概况分析437

二、细分行业融资情况分析438

第三节 企业境内外I PO融资及VC/PE退出情况442

一、企业IPO融资分析442

二、VC/PE机构IPO退出回报分析445

第四节 行业投资热点分析446

一、固体废弃物处理446

二、重金属污染监测与治理450

第五节 经典案例评述——东江环保453

一、投资方简介453

二、融资方简介454

三、投资方对融资方的评估455

四、公司与创投企业的合作过程456

五、创投机构为企业带来无形资产456

六、引入创投后企业的发展457

七、案例述评458

后记459