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第一章 控股股东行为与盈余质量的关系1

第一节 盈余质量的影响因素3

第二节 控股股东行为的影响6

一、筹资行为7

二、投资行为9

三、现金股利行为11

四、关联交易行为13

第三节 传导机制构建15

第四节 关联交易的作用机理16

一、关联交易的传导作用分析17

二、中介变量方法20

三、关联交易传导作用的研究意义22

本章小结25

第二章 不完全契约中的控股股东与控制权收益27

第一节 契约中的股东28

一、不完全契约28

二、不完全契约中的股东30

第二节 控制权收益偏好34

一、代理问题34

二、控制权收益36

三、控制权收益的实现38

第三节 控制权收益偏好的改变41

一、理论分析41

二、单变量分析42

三、多变量分析46

本章小结48

第三章 盈余质量概念分析及计量49

第一节 盈余质量的有关概念和计量方法50

一、盈余质量的有关概念51

二、盈余质量的相应衡量方法54

第二节 “三维一体”的盈余质量概念框架60

一、决策有用性62

二、会计信息基本质量特征62

三、盈余信息的必备性质63

四、总体盈余构成要素间的合理关系64

五、企业行为65

六、盈余质量的概念与方法选择65

本章小结67

第四章 控股股东影响关联交易的博弈分析69

第一节 中西方关联交易研究概况70

第二节 控制权收益对控股股东关联交易行为的影响71

第三节 我国上市公司关联交易的利益各方73

一、直接参与交易的关联方73

二、不直接参与交易的利益方76

三、关联交易有关各方80

第四节 控股股东与监管机构的博弈分析81

一、博弈构成82

二、控股股东与监管机构博弈的战略式表述83

三、混合战略下的纳什均衡84

第五节 博弈结果对盈余质量的影响及控股股东与关联交易界定87

本章小结88

第五章 关联交易发生与否的传导机制研究90

第一节 两因素间关系的研究现状91

一、控股股东对关联交易的影响92

二、关联交易对盈余质量的影响93

第二节 关联交易发生与否的传导机理94

第三节 概念界定与模型建立97

第四节 数据检验结果99

一、样本选择与描述统计99

二、关联交易是否发生的传导机制检验结果101

本章小结109

第六章 关联交易利益流向的传导机制研究110

第一节 关联交易的基本利益流动111

一、掏空112

二、支持113

三、掏空和支持并行113

第二节 关联交易不同利益流向的影响效应分析115

一、划分关联交易利益流向的标准115

二、控股股东偏好私有收益时的情况118

三、控股股东偏好共享收益时的情况119

第三节 模型设计与变量定义121

第四节 数据分析及实证检验122

一、样本选择与描述统计122

二、盈余反应系数比较的检验结果124

三、关联交易利益流向的传导机制检验结果125

本章小结134

第七章 关联交易具体方式的传导机制研究136

第一节 关联交易方式的研究现状137

一、国外有关研究138

二、国内有关研究139

第二节 关联交易方式的影响假设141

一、关联交易的方式分类141

二、本书对关联交易方式的分类142

三、不同关联交易方式的作用机理143

第三节 研究设计与模型建立143

第四节 样本选择及数据检验结果145

一、样本选择145

二、描述性统计146

三、多种关联交易方式并存影响盈余质量的检验结果149

四、关联交易具体方式的传导机制检验结果150

本章小结167

第八章 四川长虹盈余质量的案例研究168

第一节 价格大战中的盈余质量169

一、价格大战概况169

二、价格大战中的潜在风险171

第二节 非经常性损益中的关联交易176

一、囤积彩管事件176

二、非经常性损益分析178

第三节 巨额亏损折射的盈余质量181

一、应收账款181

二、存货191

三、委托理财193

本章小结196

第九章 猴王股份关联交易的案例研究198

第一节 控股股东200

一、猴王集团登场200

二、控股股东变动200

三、猴王集团破产退出201

第二节 关联资金往来202

第三节 关联资产重组203

一、收购集团下属公司203

二、对集团租赁所收购公司204

三、没有完成的不公允收购205

第四节 其他关联交易205

一、其他形式的关联交易概况206

二、不可撤销的关联担保207

三、猴王股份的退市结局207

本章小结208

参考文献210

后记224

图1-1 控股股东与盈余质量关系的传导机制15

图1-2 关联交易在控股股东与盈余质量之间的传导机制18

图1-3 自变量、中介变量与因变量的关系22

图3-1 本书构建的理论上的盈余质量概念框架体系61

图4-1 准则中规定的关联方关系74

图4-2 深沪两地证券交易所股票上市规则规定的关联方关系74

图4-3 本书确定的直接参与交易的关联方76

图4-4 关联交易中有关利益主体81

图7-1 本书的关联交易方式分类142

图7-2 不同关联交易方式的分布情况146

图7-3 不发生关联交易、发生一种方式关联交易及多种关联交易的对比147

图8-1 长虹1994～2004主营业务发展和净利润变动情况171

图8-2 长虹应收票据、应收账款与主营业务收入对比情况173

图8-3 长虹存货及应付票据应付账款变动情况177

图8-4 长虹出口收入占主营业务收入比例187

图8-5 长虹应收账款增长情况及属于APEX的款项情况188

图8-6 长虹经营活动现金流量净额变动情况188

图8-7 长虹存货及库存商品及相应的跌价准备191

图9-1 猴王股份历年净利润变动情况图199

表2-1 各变量定义43

表2-2 2001年控股股东不同持股阶段的盈余反应系数44

表2-3 2002年控股股东不同持股阶段的盈余反应系数44

表2-4 全样本控股股东不同持股比例阶段的盈余反应系数45

表2-4 模型（2-3）的检验结果47

表4-1 控股股东与监管机构之间的博弈83

表5-1 各变量定义99

表5-2 各变量描述性统计100

表5-3 模型（5-1）的统计检验结果102

表5-4 模型（5-1）的岭回归检验结果103

表5-5 模型（5-2）的统计检验结果106

表5-6 模型（5-3）的统计检验结果107

表6-1 各变量描述性统计123

表6-2 考虑控股股东控制程度后的基本盈余反应系数比较124

表6-3 控股股东偏好私有收益且仅掏空时中介变量检验结果128

表6-4 控股股东偏好私有收益且仅支持时中介变量检验结果129

表6-5 控股股东偏好私有收益且同时掏空和支持时中介变量检验结果130

表6-6 控股股东偏好共享收益且仅掏空时中介变量检验结果131

表6-7 控股股东偏好共享收益且仅支持时中介变量检验结果132

表6-8 控股股东偏好共享收益且同时掏空和支持时中介变量检验结果133

表7-1 不同关联交易方式分类的分布情况146

表7-2 各变量描述性统计（不包含关联交易方式变量）147

表7-3 关联交易方式虚拟变量描述性统计148

表7-4 关联交易方式具体金额描述性统计149

表7-5 模型（7-1）、（7-2）的检验结果150

表7-6 不同控制阶段控股股东与盈余质量关系的检验结果151

表7-7 偏好私有收益时控股股东影响各种关联交易是否发生的检验结果152

表7-8 偏好私有收益时控股股东影响各种关联交易具体金额的检验结果153

表7-9 控股股东偏好私有收益时关联交易方式是否发生的传导机制155

表7-10 控股股东偏好私有收益时关联交易方式具体金额的传导机制157

表7-11 偏好共享收益时控股股东影响各种关联交易是否发生的检验结果160

表7-12 偏好共享收益时控股股东影响各种关联交易具体金额的检验结果162

表7-13 控股股东偏好共享收益时关联交易方式是否发生的传导机制163

表7-14 控股股东偏好共享收益时关联交易方式具体金额的传导机制165

表8-1 长虹1998年度大额应收票据出票单位及金额174

表8-2 长虹2001年非经常性损益项目情况179

表8-3 长虹库存商品跌价准备与存货跌价准备、库存商品总额、存货总额的对比192

表8-4 长虹历年委托理财业务收益情况193

表9-1 猴王股份年报有关项目中与集团公司有关的部分202

表9-2 猴王股份年度报告中披露的其他与猴王集团有关的关联交易206